Artiklar Om Optioner

Att bli bekant med Options Trading Många näringsidkare tänker på en position i aktieoptioner som ett lagerutbyte som har högre hävstångseffekt och mindre kapitalkrav. När allt kommer omkring kan alternativ användas för att satsa på riktningen av ett aktiekurs, precis som själva beståndet. Alternativen har emellertid olika egenskaper än aktier, och det finns mycket terminologi som man måste lära sig om. Alternativ 101 Två typer av alternativ är samtal och satser. När du köper ett köpalternativ. du har rätt men inte skyldigheten att köpa ett lager till aktiekursen när som helst innan alternativet löper ut. När du köper ett säljalternativ. du har rätt men inte skyldigheten att sälja ett lager till aktiekursen helst före utgångsdatum. En viktig skillnad mellan aktier och optioner är att aktier ger dig en liten äganderätt i företaget, medan optioner bara är kontrakt som ger dig rätt att köpa eller sälja aktier till ett visst pris före ett visst datum. Det är viktigt att komma ihåg att det alltid finns två sidor för varje optionstransaktion: en köpare och en säljare. Så, för varje köp eller köpoption köpt, finns det alltid någon annan som säljer den. När enskilda säljer alternativ skapar de effektivt en säkerhet som inte fanns före. Detta är känt som att man skriver ett alternativ och förklarar en av de viktigaste alternativkällorna, eftersom varken det associerade företaget eller alternativen utbyter problemalternativ. När du ringer ett samtal kan du vara skyldig att sälja aktier till aktiekursen helst innan utgångsdatumet. När du skriver en uppsättning kan du vara skyldig att köpa aktier till aktiekursen när som helst före utgången. Handelslagret kan jämföras med spel i ett kasino. där du satsar mot huset, så om alla kunder har en otrolig stor lycka, kan de alla vinna. Handelsalternativ är mer som vadslagning på hästar på racerbanan. Där använder de parimutuel vadslagning, varigenom varje person satsar mot alla andra människor där. Banan tar helt enkelt ett litet snitt för att tillhandahålla faciliteterna. Så, handelsalternativ, som hästspåret, är ett noll-sum spel. Alternativet köpare vinst är alternativet säljarna förlust och vice versa: alla utdelningsdiagram för ett köpoption måste vara spegelbilden av säljarens avlöningsdiagram. Alternativ Prissättning Priset på ett alternativ kallas dess premie. Köparen av ett alternativ kan inte förlora mer än det ursprungliga premie som betalats för kontraktet, oavsett vad som händer med den underliggande säkerheten. Så är risken för köparen aldrig mer än det belopp som betalats för optionen. Vinstpotentialen är å andra sidan teoretiskt obegränsad. Till skillnad från det köpbidrag som erhållits från köparen antar säljaren av ett alternativ risken att behöva leverera (om ett köpoption) eller ta emot leverans (om ett köpoption) av aktierna i aktien. Om inte detta alternativ omfattas av ett annat alternativ eller en position i det underliggande lagret, kan säljarens förlust vara öppen, vilket betyder att säljaren kan förlora mycket mer än det ursprungliga mottagna premiet. Alternativtyper Du bör vara medveten om att det finns två grundläggande alternativtyper: amerikanska och europeiska. Ett amerikanskt eller amerikanskt alternativ kan utnyttjas när som helst mellan inköpsdatum och utgångsdatum. De flesta börshandlade alternativen är amerikansk stil och alla aktiealternativ är amerikansk stil. Ett europeiskt alternativ eller europeisk stil kan endast utföras vid utgångsdatum. Många indexalternativ är europeisk stil. När streckkursen för ett köpoption ligger över aktiens aktuella pris är samtalet ur pengarna när aktiekursen ligger under aktiekursen i pengarna. Placeringsoptioner är exakt motsatta, eftersom de är ur pengarna när aktiekursen ligger under aktiekursen och i pengarna när aktiekursen ligger över aktiekursen. Observera att alternativen inte är tillgängliga till något pris. Optionsoptioner handlas i allmänhet med strejkpriser i intervall på 2,50 upp till 30 och i intervaller om 5 över det. Också handlas endast slagkurser inom rimligt område runt nuvarande aktiekurs. Alternativet för långt in eller ut ur pengarna är kanske inte tillgängligt. Samtliga aktieoptioner löper ut vid ett visst datum, som kallas förfallodagen. För vanliga listade alternativ. Detta kan vara upp till nio månader från det att optionerna först listas för handel. Långfristiga optionsavtal, kallade LEAPS. finns även på många lager, och dessa kan ha utgångsdatum upp till tre år från noteringsdagen. Alternativet upphör officiellt på lördagen efter den tredje fredagen i utgångsperioden. Men i praktiken betyder det att alternativet löper ut den tredje fredagen, eftersom din mäklare sannolikt inte kommer att vara tillgänglig på lördag och alla börser är stängda. Mäklare-till-mäklare uppgörelser är faktiskt gjort på lördag. Till skillnad från aktier i aktier, som har en tredagars avvecklingsperiod. alternativ löser sig nästa dag. För att lösa på utgångsdatumet (lördag) måste du träna eller handla alternativet före slutet av dagen på fredagen. De bästa alternativen i Bottom Line Most-alternativet använder alternativ som en del av en större strategi baserad på ett urval av aktier, men eftersom handelsalternativ är väldigt olika från handelslagret bör börshandlare ta sig tid att förstå terminologin och koncepten för alternativ innan de handlas. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för något land som. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. En uppsättning alternativ att veta om för Cisco Systems Av StockOptionsChannel, BNK Invest 6 mars 2017 124 12:11 PM Ett av de mest populära aktierna går in i deras lager optionsvaktlista vid Stock Options Channel är Cisco Systems Inc (Symbol: CSCO). Så i veckan framhäver vi ett intressant kontrakt och ett intressant samtalskontrakt, från slutet av juni för CSCO. Satskontraktet vår YieldBoost-algoritm identifierad som särskilt intressant, är vid 32 strejken, som har ett bud vid tidpunkten för detta skrivande på 56 cent. Samla in det här budet som premie representerar en 1,8-avkastning mot 32-engagemanget, eller en 6,3-årig avkastning (vid Stock Options Channel kallar vi detta YieldBoost). Att sälja en sats ger inte investerare tillgång till CSCOs upside potential, vilket innebär att ägande av aktier skulle, eftersom den sätta säljaren enbart hamnar i aktier i det scenario där kontraktet utövas. Så om inte Cisco Systems Inc ser sina aktier minskar 6,3 och kontraktet utövas (vilket resulterar i en kostnadsbas på 31,44 per aktie före mäklareprovisioner, subtraherar 56 cent från 32), är den enda uppsidan till säljaren att samla in det premien för den 6,3 årliga avkastningen. Värt att överväga är att den årliga 6,3 siffran faktiskt överstiger den 3,4 årliga utdelningen som Cisco Systems Inc betalat med 2,9, baserat på dagens aktiekurs på 34,15. Och ändå, om en investerare skulle köpa aktien till det löpande marknadspriset för att samla utdelningen, är det större nackdel eftersom aktien skulle behöva falla 6,3 för att uppnå 32-aktiekursen. Alltid viktigt när man diskuterar utdelning är det faktum att utdelningsbeloppet i allmänhet inte alltid är förutsägbart och tenderar att följa uppgångarna och lönsamheten hos varje företag. När det gäller Cisco Systems Inc kan man se på utdelningshistorikdiagrammet för CSCO nedan för att bedöma om den senaste utdelningen sannolikt kommer att fortsätta, och i sin tur om det är en rimlig förväntan att förvänta sig ett 3,4-årigt utdelningsutbyte. När vi vänder oss till den andra sidan av optionskedjan markerar vi ett samtalskontrakt av särskilt intresse för utgången av juni, för aktieägarna i Cisco Systems Inc (Symbol: CSCO) som vill öka sina intäkter utöver aktierna 3,4 årligt utdelning. Försäljning av det överklagade samtalet vid 35 strejk och samla premien baserad på 76 centbjudandet, årligen till en extra 8 avkastning mot nuvarande aktiekurs (det här är vad vi på Stock Options Channel kallar YieldBoost) för en totalt 11,4 årlig kurs i scenariot där beståndet inte kallas bort. En eventuell uppåträngning över 35 skulle gå förlorad om beståndet stiger där och kallas bort, men CSCO-aktier skulle behöva klättra 2,5 från nuvarande nivåer för att det ska inträffa, vilket innebär att aktieägaren i det scenario där stocken kallas har fått en 4,7 avkastning från denna handelsnivå, förutom eventuella utdelningar som samlats innan stocken hölls. Diagrammet nedan visar den efterföljande tolvmånaders handelshistoriken för Cisco Systems Inc, som markerar i grönt där 32 strejken ligger i förhållande till den historien och markerar 35 strejken i rött: Diagrammet ovan och lagrets historiska volatilitet kan vara en användbar guide i kombination med grundläggande analys för att bedöma huruvida försäljningen av junipaketet eller alternativen för samtal markerade i denna artikel ger en avkastning som representerar bra belöning för riskerna. Vi beräknar den efterföljande tolvmånadersvolatiliteten för Cisco Systems Inc (med tanke på den senaste 251 handelsdagen CSCO: s historiska aktiekurser med stängningsvärden, samt dagens pris på 34,15) för att vara 16.Home 187 Artiklar 187 Personaloptionsoptioner Faktablad Traditionellt lager optionsplaner har använts som ett sätt för företagen att belöna toppledningen och nyckelpersoner och koppla sina intressen med bolagets och andra aktieägares intressen. Fler och fler företag överväger nu alla sina anställda som nyckelpersoner. Sedan slutet av 1980-talet har antalet personer som innehar aktieoptioner ökat ungefär nio gånger. Medan alternativen är den mest framträdande formen för individuell aktieförmån, har aktiehandel, spanska aktier och aktierättningsrätter ökat i popularitet och är värda att överväga. Bredbaserade alternativ förblir normen i högteknologiska företag och har blivit mer utbredd inom andra branscher. Större, börshandlade företag som Starbucks, Southwest Airlines och Cisco ger nu aktieoptioner till de flesta eller alla sina anställda. Många icke-högteknologiska, närstående företag ingår också i ledningarna. Från och med 2014 uppskattade den allmänna sociala undersökningen att 7,2 anställda hade optionsrätter, plus förmodligen flera hundra tusen anställda som har andra former av eget kapital. Det är dock nere från toppen i 2001, dock när antalet var cirka 30 högre. Nedgången kom till stor del till följd av förändringar i redovisningsregler och ökat aktieägares tryck för att minska utspädningen från aktiepremier i offentliga företag. Vad är en aktieoption Ett aktieoption ger en anställd rätt att köpa ett visst antal aktier i bolaget till ett fast pris under ett visst antal år. Det pris som erbjuds får kallas bidragspriset och är vanligtvis marknadspriset när optionerna beviljas. Anställda som har erhållits aktieoptioner hoppas att aktiekursen kommer att gå upp och att de kommer att kunna tjäna in genom att utöva (köpa) aktierna till lägsta bidragspris och sedan sälja aktien till nuvarande marknadspris. Det finns två huvudsakliga typer av optionsprogram, var och en med unika regler och skattekonsekvenser: icke-kvalificerade aktieoptioner och incitamentoptioner (ISOs). Optionsoptionsplaner kan vara ett flexibelt sätt för företag att dela ägande med anställda, belöna dem för prestanda och locka till sig och behålla en motiverad personal. För tillväxtinriktade mindre företag är alternativ ett utmärkt sätt att bevara pengar samtidigt som de ger anställda en viss framtidstillväxt. De är också meningsfulla för offentliga företag vars förmånsplaner är väl etablerade, men som vill inkludera anställda i ägande. Utspädningseffekten av optioner, även när de beviljas de flesta anställda, är vanligtvis mycket liten och kan kompenseras av deras potentiella produktivitet och anställningsförmåner. Alternativ är emellertid inte en mekanism för befintliga ägare att sälja aktier och är vanligtvis olämpliga för företag vars framtida tillväxt är osäker. De kan också vara mindre tilltalande i små, närstående företag som inte vill bli offentliga eller sälja eftersom de kan ha svårt att skapa en marknad för aktierna. Stock Options och Employee Ownership Är alternativ äganderätt Svaret beror på vem du frågar. Föredragandena anser att alternativen är äkta ägande eftersom anställda inte får dem gratis, men måste lägga upp egna pengar för att köpa aktier. Andra tror emellertid att eftersom optionsplaner tillåter att anställda säljer sina aktier kort efter att de beviljats, skapar dessa alternativ inte långsiktigt ägandevisioner och attityder. Den ultimata effekten av någon anställningsplan, inklusive en optionsoptionsplan, beror mycket på bolaget och dess mål för planen, sitt engagemang för att skapa en ägarkultur, mängden utbildning och utbildning som den förklarar planen, och målen för enskilda anställda (huruvida de vill ha pengar snarare än senare). I företag som visar ett verkligt engagemang för att skapa en ägarkultur kan aktieoptioner vara en viktig motivator. Företag som Starbucks, Cisco och många andra paving way och visar hur effektiv en optionsoptionsplan kan vara i kombination med ett verkligt engagemang för att behandla anställda som ägare. Praktiska överväganden Generellt måste företagen i övervägandet av ett optionsprogram noga överväga hur mycket lager de är villiga att göra tillgängliga, vilka kommer att få optioner och hur mycket sysselsättning kommer att växa så att rätt antal aktier beviljas varje år. Ett vanligt fel är att ge för många alternativ för tidigt, vilket inte ger utrymme för ytterligare alternativ till framtida anställda. En av de viktigaste övervägandena för plandesignen är syftet: Är planen avsett att ge alla anställda aktier i företaget eller bara ge en fördel för vissa nyckelpersoner vill företaget främja långsiktigt ägande eller är det ett engångsutjämning Är planen avsedd som ett sätt att skapa medarbetarägande eller helt enkelt ett sätt att skapa ytterligare anställningsförmåner. Svaren på dessa frågor kommer att vara avgörande när det gäller att definiera specifika planegenskaper som behörighet, fördelning, intjäning, värdering, innehavsperioder , Och aktiekurs. Vi publicerar aktieoptionsboken, en mycket detaljerad guide till aktieoptioner och aktieinköpsplaner. Håll InformedInteresting Januari 2017 Aktieoptioner för 3M Konsekvent, en av de mer populära aktierna som folk går in i deras aktieoptionslista på Stock Options Channel är 3M Co (Symbol: MMM). Så i veckan belyser vi ett intressant kontrakt och ett intressant samtalskontrakt från januari 2017 för MMM. Satskontraktet vår YieldBoost-algoritm identifierad som särskilt intressant är vid 85-strejken, som har ett bud vid tidpunkten för detta skrivande av 1,20. Att samla det budet som premie representerar en 1,4-avkastning mot 85-engagemanget, eller en 0,8-årlig avkastning (vid Stock Options Channel kallar vi detta YieldBoost). Att sälja ett köp ger inte investerare tillgång till MMMs uppåtriktade potential, vilket innebär att ägarandelarna skulle, eftersom den sätta säljaren enbart hamnar i aktier i det scenario där kontraktet utövas. Så om inte 3M Co ser sina aktier falla 48,9 och kontraktet utövas (vilket resulterar i en kostnadsbas på 83,80 per aktie före mäklareprovisioner, subtraherar 1,20 från 85) är den enda uppåtsidan till säljaren från att samla in premien för 0,8 årlig avkastning. När vi vänder oss till andra sidan av optionskedjan markerar vi ett samtalskontrakt av särskilt intresse för utgången av januari 2017, för aktieägarna i 3M Co (Symbol: MMM) som vill öka sina intäkter utöver aktierna 2,5 årligt utdelning. Försäljning av det täckta samtalet vid 190-strejken och upplåning av premien baserat på 4,90 budet årligen till en extra 1,6 avkastning mot nuvarande aktiekurs (det här är vad vi på Stock Options Channel kallar YieldBoost), för totalt av 4,1 årlig ränta i scenariot där beståndet inte kallas bort. Eventuella uppåtriktningar över 190 skulle gå förlorade om beståndet stiger där och kallas bort, men MMM-aktier skulle behöva öka 14,3 från nuvarande nivåer för att det ska inträffa, vilket innebär att aktieägaren i det scenario där aktien kallas har intjänat 17,3 avkastning från denna handelsnivå, förutom eventuella utdelningar som samlats innan stocken hölls. Diagrammet nedan visar den efterföljande tolvmånaders handelshistoriken för 3M Co, som markerar grönt där 85 strejken ligger i förhållande till den historien och markerar 190-strejken i rött: Diagrammet ovan och lagerets historiska volatilitet kan vara till hjälp vägledning i kombination med grundläggande analys för att bedöma huruvida försäljningen av januari 2017 eller köpoptioner som lyfts fram i denna artikel ger en avkastning som representerar bra belöning för riskerna. Vi beräknar den efterföljande tolvmånadersvolatiliteten för 3M Co (med tanke på de senaste 251 handelsdagens MMM-historiska aktiekurser med stängningsvärden, samt dagens pris på 166,21) till 15. Synpunkterna och åsikterna som uttrycks här är synpunkter och åsikter från författare och återspeglar inte nödvändigtvis de som är gjorda av NASDAQ OMX Group, Inc.